Caminho aleatório : revisão, síntese e novos resultados nos mercados de capitais da América Latina
By: CERETTA, Paulo Sergio
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Contributor(s): COSTA JÚNIOR, Newton C. A. da.
Material type: 
ArticlePublisher: São Paulo : FEA-USP, Julho/Setembro 2002RA-USP Revista de Administração 37, 3, p. 47-55Abstract: Existem poucos estudos sobre a dinâmica dos preços de títulos e o comportamento aleatório nas variações em mercados emergentes da América Latina, e os que existem mostram resultados conflitantes. Neste estudo, utiliza-se o teste de quociente de variância e um conjunto de outros testes, todos nas versões paramétricas e não-paramétricas, sobre as variações dos índices dos mercados de Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Venezuela. Os dados são relativos a índices de preços semanais dos mercados, obtidos no International Finance Corporation, abrangendo o período de 1990 a 1999. Os resultados mostram que para os mercados da Argentina e do Brasil não há evidências de previsibilidade, estando eles de acordo com o modelo do caminho aleatório. Em contraste, os mercados da Colômbia e do Chile apresentam grande tendência contrária a esse modelo
Existem poucos estudos sobre a dinâmica dos preços de títulos e o comportamento aleatório nas variações em mercados emergentes da América Latina, e os que existem mostram resultados conflitantes. Neste estudo, utiliza-se o teste de quociente de variância e um conjunto de outros testes, todos nas versões paramétricas e não-paramétricas, sobre as variações dos índices dos mercados de Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Venezuela. Os dados são relativos a índices de preços semanais dos mercados, obtidos no International Finance Corporation, abrangendo o período de 1990 a 1999. Os resultados mostram que para os mercados da Argentina e do Brasil não há evidências de previsibilidade, estando eles de acordo com o modelo do caminho aleatório. Em contraste, os mercados da Colômbia e do Chile apresentam grande tendência contrária a esse modelo
RA USP Julho Setembro 2002
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