Dinâmica da taxa de câmbio no Brasil sob regime de câmbio flutuante
By: SIMONASSI, Andrei Gomes
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Contributor(s): SILVA, José Henrique Félix | ARRAES, Ronaldo de Albuquerque e.
Material type: 
ArticlePublisher: Rio de Janeiro : IPEA, agosto 2012Subject(s): CâmbioPesquisa e Planejamento Econômico - PPE 42, 2, p. 295-309Abstract: O artigo contribui com a literatura sobre a dinâmica da taxa de câmbio ao implementar em sua metologia um modelo autorregressivo, com valor limite endógeno, aplicado para o Brasil. Dados mensais para a cotação PTAX da taxa de câmbio real-dólar no período janeiro de 2000-setembro de 2009 foram utilizados na modelagem e as estimativas permitiram inferir que: i) o crescimento da taxa de câmbio no Brasil segue uma dinâmica não linear com raiz unitária parcial e globalmente estacionária; ii) para variações inferiores a 2,02 pontos percentuais no crescimento da taxa PTAX ao longo do período, a taxa de crescimento do câmbio nominal é não estacionária; e iii) para variações acima desse percentual o processo descrito pelo câmbio é dito estacionário. Conjuntamente, tais resultados podem lançar luz sobre possíveis padrões de atuação do Banco Central do Brasil (BCB) no mercado de câmbio
O artigo contribui com a literatura sobre a dinâmica da taxa de câmbio ao implementar em sua metologia um modelo autorregressivo, com valor limite endógeno, aplicado para o Brasil. Dados mensais para a cotação PTAX da taxa de câmbio real-dólar no período janeiro de 2000-setembro de 2009 foram utilizados na modelagem e as estimativas permitiram inferir que: i) o crescimento da taxa de câmbio no Brasil segue uma dinâmica não linear com raiz unitária parcial e globalmente estacionária; ii) para variações inferiores a 2,02 pontos percentuais no crescimento da taxa PTAX ao longo do período, a taxa de crescimento do câmbio nominal é não estacionária; e iii) para variações acima desse percentual o processo descrito pelo câmbio é dito estacionário. Conjuntamente, tais resultados podem lançar luz sobre possíveis padrões de atuação do Banco Central do Brasil (BCB) no mercado de câmbio
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