Análise do impacto da classificação de risco no mercado de crédito brasileiro
By: MATOS, Paulo Rogério Faustino
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Contributor(s): COSTA, João Henrique Lemos.
Material type: 
ArticlePublisher: Brasília : IPEA, jul./dez. 2012Subject(s): Crédito | Política MonetáriaOnline resources: Acesso Planejamento e Políticas Públicas - PPP 39, p. 65-90Abstract: Este artigo analisa o impacto das classificações de risco (rating) no mercado de crédito e as relações de longo prazo entre produto interno bruto (PIB), depósitos à vista e oferta de crédito para o mais relevante agente no mercado financeiro brasileiro, sob arcabouço monetário estrutural desenvolvido por Bernanke e Blinder (1988), em que a oferta de crédito depende de variáveis idiossincráticas e macroeconômicas. Os resultados obtidos por meio do método de correção de erros a la Engle e Ganger (1987) permitem evidenciar a relevância do canal de crédito como instrumento de transmissão da política monetária, enfatizando a importância de acompanhar as rubricas bancárias. É possível mensurar o efeito significativamente positivo da obtenção do grau de investimento (IG) de acordo com a agência Moody´s no crédito, enquanto mudanças intermediárias na avaliação de risco não parecem ser tão relevantes. Há também evidências do efeito insignificante dos juros no crescimento do PIB
Este artigo analisa o impacto das classificações de risco (rating) no mercado de crédito e as relações de longo prazo entre produto interno bruto (PIB), depósitos à vista e oferta de crédito para o mais relevante agente no mercado financeiro brasileiro, sob arcabouço monetário estrutural desenvolvido por Bernanke e Blinder (1988), em que a oferta de crédito depende de variáveis idiossincráticas e macroeconômicas. Os resultados obtidos por meio do método de correção de erros a la Engle e Ganger (1987) permitem evidenciar a relevância do canal de crédito como instrumento de transmissão da política monetária, enfatizando a importância de acompanhar as rubricas bancárias. É possível mensurar o efeito significativamente positivo da obtenção do grau de investimento (IG) de acordo com a agência Moody´s no crédito, enquanto mudanças intermediárias na avaliação de risco não parecem ser tão relevantes. Há também evidências do efeito insignificante dos juros no crescimento do PIB
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