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008			080410s2008 bl ||||gr |0|| 0 por d
100	1		_aCAMARGOS, Marcos Antônio de _929465
245	1	0	_aAnálise empírica da reação do mercado de capitais brasileiro aos anúncios de fusões e aquisições ocorridos entre 1994 e 2001
260			_aSão Paulo : _bFEA-USP, _cOutubro/Novembro/Dezembro 2007
520	3		_aPartindo-se da premissa de que o mercado incorpora rapidamente toda informação relevante e que ele é o melhor avaliador do resultado de uma combinação entre empresas, analisou-se neste artigo o retorno anormal de ações quando da divulgação de processos de fusões e aquisições, visando testar empiricamente a hipótese da criação de valor para os acionistas e a hipótese da eficiência de mercado em sua forma semiforte. Foram analisados 32 processos de fusões e aquisições ocorridos entre 1994 e 2001 no mercado de capitais brasileiro. Utilizou-se a metodologia de estudo de evento, cujo cálculo dos retornos anormais foi efetuado pelo modelo de retornos ajustados ao mercado na forma logarítmica. Conclui-se que tais processos não proporcionaram, de maneira geral, retornos anormais para seus acionistas, ou seja, não resultaram na criação de valor para esses últimos, rejeitando-se assim a primeira hipótese; e que o mercado se comportou de maneira eficiente, no que se refere à forma semiforte. Além disso, foram encontrados indícios de que o mercado reage de maneira negativa na precificação das ações de empresas adquirentes e adquiridas e de maneira positiva para as ações de empresas fusionadas
700	1		_aBARBOSA, Francisco Vidal _929466
773	0	8	_tRA - USP : Revista de Administração _g42, 4, p. 468-468 _dSão Paulo : FEA-USP, Outubro/Novembro/Dezembro 2007 _xISSN 0080-2107 _w
942			_cS
998			_a20080410 _b1146^b _cMariana
998			_a20080415 _b1122^b _cZailton
999			_aConvertido do Formato PHL _bPHL2MARC21 1.1 _c26151 _d26151
041			_apor