000			01931naa a2200193uu 4500
001			8041011593219
003			OSt
005			20190212110801.0
008			080410s2008 bl ||||gr |0|| 0 por d
100	1		_aTABAK, Benjamin Miranda _929491
245	1	0	_aExtração de informação de opções cambiais no Brasil
260			_aSão Paulo : _bFEA-USP, _cOutubro/Novembro/Dezembro 2007
520	3		_aNeste artigo, extraem-se densidades de probabilidade neutras ao risco da taxa futura de câmbio, a partir de prêmios de opções cambiais negociadas no mercado brasileiro entre 2000 e 2005. Três medidas destacam-se nessa extração: volatilidade, assimetria e curtose implícitas. A volatilidade implícita obtida pode ser utilizada como preditor para a volatilidade futura e a densidade prevista pode ser empregada para analisar a evolução das expectativas do mercado com relação aos preços no mercado financeiro. A assimetria e a curtose implícitas são interpretadas como medidas do sentimento de mercado a respeito da direção dos possíveis movimentos do câmbio e da chance de ocorrência de eventos extremos, respectivamente. Essas medidas podem ser entendidas como indicadores macroprudenciais forward looking para o sistema financeiro doméstico. Os resultados obtidos do mercado de opções são ainda comparados com as densidades provenientes da survey realizada com economistas de mercado pelo Banco Central do Brasil, concluindo-se que ambos possuem informação relevante. A metodologia empregada neste artigo pode ser generalizada e aplicada a contratos de opções com prazos mais longos e a vários tipos de ativos
700	1		_aCHANG, Eui Jung _934010
773	0	8	_tRA - USP : Revista de Administração _g42, 4, p. 482-496 _dSão Paulo : FEA-USP, Outubro/Novembro/Dezembro 2007 _xISSN 0080-2107 _w
942			_cS
998			_a20080410 _b1159^b _cMariana
998			_a20080415 _b1123^b _cZailton
999			_aConvertido do Formato PHL _bPHL2MARC21 1.1 _c26152 _d26152
041			_apor