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008			090116s2009 bl ||||gr |0|| 0 por d
100	1		_aSAITO, Richard _929511
245	1	0	_aQualidade das projeções dos analistas sell-side : _bevidência empírica do mercado brasileiro
260			_aSão Paulo : _bFAE-USP, _cOutubro/Novembro/Dezembro 2008
520	3		_aNo presente artigo, analisa-se o erro de projeção dos analistas de investimentos do sell-side, definido como a diferença entre o consenso das projeções dos analistas e o lucro por ação realizado. As hipóteses são que existem fatores relacionados às características das empresas e de seu ambiente de informação que influenciam de maneira significativa o tamanho do erro de projeção (acurácia) e que existe viés das projeções (viés). Essas hipóteses foram confirmadas. Entretanto, os resultados mostram várias diferenças entre os testes conduzidos em mercados desenvolvidos e aqueles conduzidos no mercado brasileiro. Acredita-se que essas diferenças possam ser explicadas de três maneiras: a capacidade de adicionar valor dos analistas brasileiros em relação a modelos estatísticos de projeção é muito limitada devido à sua falta de habilidade; ou a instabilidade macroeconômica do País é tão grande que domina todos os outros fatores que poderiam influenciar o tamanho do erro de projeção; ou os resultados das empresas nos mercados desenvolvidos são tão administrados, isto é, tão estáveis que permitem que fatores mais sutis como o tamanho da empresa, o seu nível de endividamento e a variabilidade do lucro se tornem significativos
700	1		_aVILLALOBOS, Sonia _935881
700	1		_aBENETTI, Cristiane _935882
773	0	8	_tRA - USP : Revista de Administração _g43, 4, p. 356-369 _dSão Paulo : FAE-USP, Outubro/Novembro/Dezembro 2008 _xISSN 0080-2107 _w
942			_cS
998			_a20090116 _b1718^b _cMariana
998			_a20090609 _b1426^b _cMariana
999			_aConvertido do Formato PHL _bPHL2MARC21 1.1 _c27928 _d27928
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