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_aOLIVEIRA, Mauri Aparecido de _946622 |
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_aEstabilidade de preços de ações no mercado de capitais brasileiro : _bum estudo aplicando redes neurais e expoentes de Lyapunov |
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_aSão Paulo : _bFEA - USP, _cabr./jun. 2011 |
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| 520 | 3 | _aNeste artigo é apresentado um estudo sobre a estabilidade dos preços de mercado de ações para duas categorias de empresas, denominadas industrial (IND) e outros setores (OSE), no período de 2 de janeiro de 1995 a 2 de janeiro de 2008. Em outras palavras, é analisada a estabilidade dos preços de mercado para o período anterior à crise de 2008, iniciada com os títulos subprime dos Estados Unidos. São analisadas as implicações da estabilidade do processo de geração de retorno por paradigmas de racionalidade. A verificação da estabilidade foi feita por meio da aplicação de expoentes de Lyapunov. São apresentados resultados sobre a estabilidade dos preços para as duas categorias de empresas: as indústrias formadas por Acesita, Ambev, Aracruz, Braskem, Duratex, Fosfertil, Gerdau, Klabin, Randon, Sadia, Sid Nacional, Souza Cruz, Unipar, Usiminas e VCP; e as empresas da categoria outros setores, formadas por Ampla Energia, Bradesco, Brasil Telecom, Cemig, Eletrobrás, Itaubanco, Itausa, JB Duarte, Pronor, Besc, Alfa Financeira e Inepar. Um diagrama de dispersão do logaritmo dos preços sem tendência versus os retornos dessas duas categorias (ou portfolios) mostrou um padrão caótico nos preços das ações, indicando a presença de não linearidade. No entanto, calculando-se os expoentes de Lyapunov, foram obtidos valores negativos. Isso indica que as flutuações das 30 empresas analisadas resultam de processos de difusão em vez de dinâmicas não lineares. A racionalidade do comportamento dos preços é estudada por meio da verificação dos resíduos gerados a partir de previsões de modelos ARMA, NAIVE e de redes neurais feedforward | |
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_aMercado de Capitais _913704 |
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_aFinanças _912128 |
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| 650 | 4 |
_aInvestimento _913719 |
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| 650 | 4 |
_aComportamento Humano _911992 |
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| 700 | 1 |
_aMONTINI, Alessandra de Ávila _946623 |
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| 700 | 1 |
_aMENDES-DA-SILVA, Wesley _930870 |
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| 700 | 1 |
_aBERGMANN, Daniel Reed _946624 |
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| 773 | 0 | 8 |
_tRA - USP Revista de Administração _g46, 2, p. 161-177 _dSão Paulo : FEA - USP, abr./jun. 2011 _xISSN 00802107 _w |
| 856 | 4 | 2 |
_uhttp://www.revistasusp.sibi.usp.br/pdf/rausp/v46n2/v46n2a06.pdf _yAcesso |
| 942 | _cS | ||
| 998 |
_a20120409 _b1418^b _cGeisneer |
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| 998 |
_a20120621 _b1045^b _cKeicielle |
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| 999 |
_aConvertido do Formato PHL _bPHL2MARC21 1.1 _c41995 _d41995 |
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| 041 | _apor | ||