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008			160713s2015 bl ||||gr |0|| 0 por d
100	1		_aMARINHOM, Carolina Ribeiro Veronesi _954470
245	1	0	_aA estrutura a termo da taxa de juros e a oferta de títulos públicos
260			_aBrasília : _bIPEA, _cdez. 2015
520	3		_aEstudos sobre os determinantes da estrutura a termo da taxa de juros brasileira são recentes, especificamente, após o Plano Real iniciou-se a formação de uma curva de juros passível de testes. Um melhor entendimento sobre os determinantes desta estrutura é importante, entre outras razões, para a política econômica. Existem duas visões distintas sobre estrutura a termo. A primeira argumenta que as taxas de longo prazo são iguais a uma média ponderada das taxas de curto prazo mais um prêmio pela maturidade, enquanto a segunda alega que os agentes não teriam incentivos para arbitrar a curva de juros, pois teriam preferência por maturidades específicas; logo, as taxas de longo e de curto prazos estariam desconectadas. Este trabalho testa as proposições de Greenwood e Vayanos (2008) obtidas a partir de um modelo em que as duas visões anteriormente citadas são reconciliadas. No modelo destes autores, a alteração da maturidade da dívida do governo afeta toda a estrutura a termo, e tal efeito é mais intenso para títulos mais longos. Com esse intuito, testou-se se, para dados brasileiros, o prazo médio dos títulos afeta tanto o excesso de retorno quanto os spreads na curva. Os resultados indicaram que o prazo médio afeta o spread e o excesso de retorno, com efeito mais intenso no segundo.
700	1		_aMARÇAL, Emerson Fernandes _946328
773	0	8	_tPesquisa e Planejamento Econômico - PPE _g45, 3, p. 437-458 _dBrasília : IPEA, dez. 2015 _xISSN 01000551 _w
856	4	2	_uhttp://ppe.ipea.gov.br/index.php/ppe/article/view/1585/1211 _yAcesso
942			_cS
998			_a20160713 _b1214^b _cLarissa
998			_a20170811 _b1118^b _cLarissa
999			_aConvertido do Formato PHL _bPHL2MARC21 1.1 _c50858 _d50858
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