A estrutura a termo da taxa de juros e a oferta de títulos públicos (Record no. 50858)
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100 1# - MAIN ENTRY--PERSONAL NAME | |
Personal name | MARINHOM, Carolina Ribeiro Veronesi |
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245 10 - TITLE STATEMENT | |
Title | A estrutura a termo da taxa de juros e a oferta de títulos públicos |
260 ## - PUBLICATION, DISTRIBUTION, ETC. | |
Place of publication, distribution, etc. | Brasília : |
Name of publisher, distributor, etc. | IPEA, |
Date of publication, distribution, etc. | dez. 2015 |
520 3# - SUMMARY, ETC. | |
Summary, etc. | Estudos sobre os determinantes da estrutura a termo da taxa de juros brasileira são recentes, especificamente, após o Plano Real iniciou-se a formação de uma curva de juros passível de testes. Um melhor entendimento sobre os determinantes desta estrutura é importante, entre outras razões, para a política econômica. Existem duas visões distintas sobre estrutura a termo. A primeira argumenta que as taxas de longo prazo são iguais a uma média ponderada das taxas de curto prazo mais um prêmio pela maturidade, enquanto a segunda alega que os agentes não teriam incentivos para arbitrar a curva de juros, pois teriam preferência por maturidades específicas; logo, as taxas de longo e de curto prazos estariam desconectadas. Este trabalho testa as proposições de Greenwood e Vayanos (2008) obtidas a partir de um modelo em que as duas visões anteriormente citadas são reconciliadas. No modelo destes autores, a alteração da maturidade da dívida do governo afeta toda a estrutura a termo, e tal efeito é mais intenso para títulos mais longos. Com esse intuito, testou-se se, para dados brasileiros, o prazo médio dos títulos afeta tanto o excesso de retorno quanto os spreads na curva. Os resultados indicaram que o prazo médio afeta o spread e o excesso de retorno, com efeito mais intenso no segundo. |
700 1# - ADDED ENTRY--PERSONAL NAME | |
Personal name | MARÇAL, Emerson Fernandes |
9 (RLIN) | 46328 |
773 08 - HOST ITEM ENTRY | |
Title | Pesquisa e Planejamento Econômico - PPE |
Related parts | 45, 3, p. 437-458 |
Place, publisher, and date of publication | Brasília : IPEA, dez. 2015 |
International Standard Serial Number | ISSN 01000551 |
Record control number | |
856 42 - ELECTRONIC LOCATION AND ACCESS | |
Uniform Resource Identifier | http://ppe.ipea.gov.br/index.php/ppe/article/view/1585/1211 |
Link text | Acesso |
942 ## - ADDED ENTRY ELEMENTS (KOHA) | |
Koha item type | Periódico |
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